Ryssland är en av världens tio största veteproducenter, tillsammans med bland annat Kina, Indien, USA, Kanada, Australien och Frankrike. Men för världsmarknadspriserna är de stora exportörerna mer intressanta, och då pratar vi om USA, Australien, Kanada och Frankrike. Och Ryssland.
Samtidigt varierar förstås utfallet mycket från år till år, tillsammans med skörden. Ryssland är normalt inte en av de tre största, dvs USA, Australien och Kanada, och nu har Putin-regimen dragit i exporthandbromsen pga den extrema torkan och bränderna.
Vetepriset har skjutit mot himlen tillsammans med brandröken från Ryssland, men mest intressant är det ryska agerandet. Nämligen exportstoppet. För det visar nämligen att det egna folket är viktigare än fria marknader, och bör sända en allvarlig signal till det av rysk fossilgas beroende EU. Marknadsnaivister tror nämligen att Ryssland kommer fortsätta exportera olja och fossilgas till EU även efter deras produktion fallit så mycket att det inte finns utrymme för export. Men beskedet är att det ryska folket kommer först.
Framöver gäller det samma oljan, och vi kan alltså inte räkna med någon exportolja från Ryssland efter 2030.
Det är relativt små mängder vete som nu tas bort från världsmarknaden pga den ryska torkan och exportstoppet, men inga pengar i världen kan trolla fram en skörd som inte finns. Och äta måste alla miljarder med människor. Sådd och skörd sker en gång om året på respektive halvklot, och inga marknadskrafter kan ändra på det. Därmed sticker priset, så att marknadskrafterna kan bestämma vilka som inte skall få mat. För oss svenskar kommer det här inte göra mer än kanske någon krona på brödet, utan istället blir det fattigare importberoende länder som får svälta.
Den misslyckades sådden i Kanada kanske i grunden är mer avgörande för prisexplosionen än Ryssland i sig. Världen kan kortsiktigt hantera missväxt på ett håll, men inte samtidigt som Kanada också har problem. Men den största exportören USA verkar inte ha några problem med sin skörd.
Nu är det en liten sanning med modifikation att sådd sker en gång om året, även om det gäller skörd. Man kan så vete två gånger. Höst/vintervete som sås på hösten, eller vårvete som sås på våren. Höstvetet får lite försprång och i teorin bättre produktion då det rotat sig och grott redan på hösten, och skjuter sina ax med vårsolen. Förmodligen kommer priserna göra att betydligt fler sår höstvete i höst, med överproduktion under 2011 som resultat. Istället skall man då titta på vilka grödor som vetet kommer trycka undan, antagligen de där priserna är som lägst idag.
En annan förlorare blir köttpriserna för kraftfoderuppfött kött, antagligen speciellt kyckling och till viss det griskött. Men naturligtvis även nötkött. Inte försumbara mängder vete går till djurfoder, speciellt om kvaliteten och proteinhalten inte når nivåer lämpliga för bakning. Veganer som menar att man inte skall odla spannmål för foder tar inte hänsyn till att all skörd inte går att använda till mjöl, så djurfoder blir det ändå. Jag kan inte uttala mig om kvaliteten på årets skördar, är den dålig kan det rent av bli mer vete till foder och fallande priser på kött, men ännu mer stigande priser på bröd.
I Sverige kommer stora delar av vår drivmedelsetanol ifrån Lantmännens Agroetanol, som görs på just vete. Så alla med E85-bilar kan förvänta sig stigande priser på bränsle framöver, och lär väl därmed byta över till rent fossilbränsle istället.
En liten teknisk titt på vetepriset. Först spotpriset. Här kan man se att enligt CCI har det haglat in säljsignaler, men enligt Winning Trading-metoden har det varit köp som gäller.
För egen del gick jag ur ungefär när priset tangerade förra årets topp, och har därmed missat explosionen i priset pga den ryska extremtorkan och bränderna. Priset ligger nu högre än 2008 och betydligt högre än toppen förra sommaren.
Skall man göra någon vettig kortsiktig TA är det lämpligare att titta på septemberterminen.
Winning Trading har gett en orubbad köpsignal sedan i början av juli, medan CCI gav en sälj i mitten av månaden. Vete är nu återigen inne i överköpt enligt CCI, men som ni ser fortsätter den upp nu på morgonen. Det ser även ut att inom kort bildas ett himmelskors när MA50 bryter upp genom MA200, men på så här extrema rörelser innebär det knappast att man skall kasta sig in långsiktigt av just den anledningen. Dessutom handlar det inte om spotpriset, utan om septemberterminen och säger ingenting egentligen, annat än att det är lösen snart. För spotpriset låg redan MA50 över MA200, och den upptrenden är mer relevant.
Samtidigt kan man som vanligt förvänta sig att vetepriset toppar nu under sommaren, men som alltid kan toppen bli högre än idag.
En enkel väg att handla vete är via Bull Vete H, som mer än fördubblats sedan juni. Enbart igår var stigningen ca 20% om jag minns rätt, och med fortsatt stigande terminspris kan Bull Vete H mycket väl öppna 15-20% upp idag. Bara att gratulera de som låg kvar och inte redan sålt.
Detta inlägg är inte en uppmaning att köpa, om nu någon trodde det. Köpa skulle man gjort på köpsignalen enligt Winning Trading i månadsskiftet juni-juli.
21 kommentarer
När är det dags för Bull vete? Känns lite som elen tidigare i år..
Du menar Bear Vete H. När CCI bryter ner genom 100 på den här spiken så lär iaf jag prova att köpa Bear Vete.
CCI ligger dock på över 200, så det är inte dags än.
… och tidigare säljsignaler på CCI har inte varit korrekta.
Det ryska folkets väl och ve har väldigt lite med saken att göra.
Intressant post, ska villigt erkänna att kliar lite i fingrarna att försöka åka med när nergången väl kommer vad det lider.
Att den ryska skörden blir 25% lägre än förra året är en fis i Sibirien när det gäller marknaden som helhet. Tröskorna har nu rullat ett tag i södra Europa och som det verkar ligger skördarna inte alls långt under förra årets. Dessutom är lagrena stora. Det är inte alls samma situation som 2007-2008. Att Ryssland får 25% lägre skörd innebär att världsproduktionen faller med si sådär 2,5%. Och på det har vetepriset sprungit iväg 60% på drygt en månad. Vetebubblan spricker när som helst, i synnerhet kommer det komma en rekyl. Och den lär bli brutal.
@Vidsynt 09:37 varför bedömer du så?
/Tisgift
Grattis Cornu, jag såg att du fick beröm av Handelsbanken.
Det är ingen nedgång i vetepriset att vänta, lagren är inte alls så stora som det uppges. Däremot kan stigande matpriser snart komma att utlösa en ränteexplosion: http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/7925564/Interest-rates-will-go-up-quicker-than-anyone-expects-ex-Bank-of-England-officials-warn.html
Guldnisse; inget går till himlen. Alla bubblor spricker. Man läser ju överallt att den här uppgången saknar förankring i verkligheten. Däremot har du rätt med räntorna tror jag, inte endast p g a matpriser men på grund av mycket annat också.
10:48 intressant, var och varför får jag beröm? Gratis reklam för bull/bear? Får väl skicka räkning.
Man ska inte äta kolhydrater, stärkelse och gluten överhuvudtaget. Det är onyttigt. Vad säger marknaden om det? Mycket hokus-pokusord här om vad som kommer hända i Ryssland i framtiden. Jag vågar sätta en reservdunk bensin och en limpa fetmaorsakande bröd på att inget av det som postulerats i denna artikel kommer att inträffa. Nån som sätter emot?
(10.48 igen) Bull & Bear har en Facebook-grupp där de länkar till dig. Och visst, de skulle nog kunna avlöna dig, men om du "kommer ut" lär nog ditt marknadsvärde minska snabbt.
12:52, hur kan jag minska mitt marknadsvärde när jag inte har något marknadsvärde. Värst vad det finns folk som är oroade över att jag skulle "komma ut". Jobbar du på Avanza?
Alla vet väl redan att jag är en ointressant nobody.
http://www.reuters.com/article/idUSTRE67502W20100806
The sharp decline in the so-called basis and the export data underscored what many grain analysts have been saying for weeks: with global inventories flush, the fund-led futures surge is an overreaction to a weather disaster that, for the moment, still appears unlikely to cause a worldwide shortage.
With that in mind, many are bracing for futures prices to collapse.
Som Cornucopia skriver är de stora veteexportörerna är USA, Australien, Kanada och Frankrike (och Ryssland).
Ytterligare fakta:
– USAs skörd av vete är bra i år
– Kanadas sådd har enligt Cornucopia misslyckats.
– Ryssland stod för 14,5% (17,5 miljoner ton) av den globala exporten förra året enligt FAO (Food and Agriculture Organisation). Rysslands skörd minskar från 90 miljoner ton till mellan 60-70 miljoner ton.
– Trots torkan/bränderna i Ryssland spås veteskördarna GLOBALT bli i linje med tidigare prognos enligt "Grain Market Report" från IGC, daterad 29 juli.
– Dessutom finns 200 miljoner ton lagrade i världen enligt samma källa.
Slutsats:
Skulle Rysslands 17,5 miljoner ton inte tillföras marknaden finns ändå både stora lager samt vete från andra delar av världen (USA) att tillgå.
Vetepriset har nästan dubblats sen början på juni från "historiskt" låga nivåer.
När "oklarheterna" om resultatet av årets skörd minskar kommer vetepriset att sjunka.
Vetepriset lär rasa snabbt då spekulanter vill ta hem vinster innan priset fallit för långt.
KÖP BEAR VETE – är någon sugen på bull rekommenderas istället vetebullar
Se även föregående inlägg, från 14.57
Frågan är bara när man skall ta den där negativa positionen. Bubblor kan alltid pumpas lite till innan de brutalt kraschar, och det finns ju inget som kan krascha så brutalt som just råvaror.
… jämfört med andra index. Enskilda aktier kan förstås krascha betydligt värre än råvaror.
http://www.ndtv.com/news/india/food-grain-rots-in-punjab-as-prices-soar-17934.php
Det spelar ingen roll om det finns 200 miljoner ton om det knappt går att äta.
Jomän, kollade just TA på BEAR VETE H (det är ju semestertider…) och noterar en köpsignal i början på denna vecka. Det blir nog till att köpa i början av nästa vecka!