Nu har även Kanadabörsen visat upp ett dödskors med ett MA50 som brutit ner genom MA200. Bland de index jag följer så har alltså S&P-500 (USA), GSPTSE (Toronto), FTSE (London), CAC40 (Paris), All Ordinaries (Australien), Bovespa (Brasilien), Hang Seng (Hong-Kong), Nasdaq Comp (USA), Dow Jones (USA) och Nikkei (Tokyo) visat denna formation. Kvar är nu bara Tyska DAX och Stockholmsbörsen OMXS30.
Jag har tidigare redovisat hur en försäkringsstrategi skulle fungera där man säljer varje gång MA50 går ner genom MA200, och köper när MA50 stiger, detta för OMXS30 och för S&P-500. För OMXS30 var utfallet en 10x så stor procentuell vinst som “sitt still i båten”. För S&P-500 var utfallet +68% istället för -27% för den som suttit stilla i den så bankomhuldade båten.
Värt att notera är att de flesta säljsignaler med den banalaste varianten av metoden är fel, men man fångar de stora nedgångarna, och det är där man drar in slantarna på att ligga likvid istället för att klamra sig fast på båten i tron att “börsen stiger alltid över tiden”.
Så sannolikt är även dödskorset på Torontobörsen även det felaktigt den här gången, men allt man missar är lite uppgång, man förlorar inga pengar på att bli likvid. Vinster man aldrig haft är inga förluster.
Nedan testar vi strategin sedan år 2000 i en veckochart. Jag har därmed bytt till MA10/MA40, givet att det ungefär finns fem handelsdagar i veckan, vilket får vara en acceptabel kompromiss så vi får med allt på samma graf.
Av säljsignalerna ser man att tre av fem (undantaget den nya, som vi inte har facit på än) signaler var felaktiga. Men låt oss räkna ut resultatet trots tre av fem felaktiga signaler. En köpsignal var felaktig.
Med 100 andelar i index hade man 900 000 pengar mot slutet av år 2000. Den som satt stilla i båten hade 900 000 på depå, och den som sålde hade 900 000 på konto.
2003 köpte man tillbaka på nivån 6800. Bankbåten var värd 680 000, och MA-investeraren köpte nu 132 nya andelar.
Dessa såldes 2004 på 8400. Bankbåten hade nu 840 000 i värde på depån, och MA-investeraren hade 1 108 800.
För dessa köpte man tillbaka på nivån 8800, och det blev alltså 126 andelar i index.
Dessa såldes på 11500 och gav då 1 449 000 pengar, mot bankbåtens 1 150 000 pengar.
För 12 100 köptes 119 andelar, som sedan såldes på 13 800 och gav 1 642 200 pengar. Bankbåten hade här 1 380 000 pengar.
På 14 300 köpte man sedan 114 andelar. Dessa såldes sedan 2008 på 13 600 och gav då MA-investeraren ett belopp om 1 550 400 pengar mot bankbåtens 1 360 000.
Sedan kraschade börsen.
2009 köpte man tillbaka 152 andelar på 10 200. Bankbåtens värde är här 1 020 000 pengar, och MA-investeraren 1 550 400.
Med signalen som kom nu säljer MA-investeraren sina 10 200 andelar på 11 500 och har nu 1 748 000 pengar mot bankbåtens 1 150 000.
Bankbåtens vinst år 2000-2010 är ca 37% och MA-investerarens vinst är 108%, eller ca 3x så stor procentuell vinst. Trots att de flesta säljsignaler var felaktiga, och att köpsignalen 2008 var felaktig.
En mer raffinerad metod, som dock kan börja lämna öppet för tolkningar är att signalen bara gäller när MA200 pekar i samma riktning som signalen. Endast sälj när MA50 bryter ner genom en fallande MA200 och endast köp när MA50 bryter upp genom stigande MA200. Då blir det sälj på 8400, köp på 6800, sälj på 13600 likvid sedan dess. 8400 pengar växer i så fall till 1 679 000, dvs något sämre än ovanstående exempels 1 748 000.
Man kan här välja metod. Antingen ignorera det nya dödskorset i GSPTSE, eftersom MA200 fortfarande är svagt stigande, eller så säljer man allt man har i Kanada nu och går likvid. Courtaget svider dock, men man får ta det som en försäkringskostnad. Bär mig emot att sälja mina Crescent Point (TSX:CPG) och Peyto (TSX:PEY.UN), men jag skulle bli mer f-b på mig själv om jag satt med hela vägen ner på en dubbeldipp än om jag fick köpa tillbaka dyrare.
Kan tillägga att på dödskorset i S&P-500 i början av juli så gick vi likvida i allt pensionssparande, inklusive PPM (kort räntefond där får motsvara likvid).
Åtminstone det senare decenniet har metoden iaf gett högre vinster och samtidigt lägre riskexponering i såväl OMXS30, S&P-500 och GSPTSE. Metoden fungerar inte något vidare om börsen rör sig sidledes. Man får alltså fundera på om man tror på en sidledes rörelse eller stora rörelser på världens börser.
Ovanstående uträkningar är utan skatt, och förutsätter alltså kapitalförsäkring eller pensionssparande så att reavinster inte beskattas. Jag har inte med schablonbeskattningen ovan, men den ändrar inget i sak, eftersom både MA-investeraren och bankbåten drabbas lika av detta.
12 kommentarer
I bilden står det att MA-50 bryter ner genom MA-100. Death Cross är MA-50 ner genom MA-200 som du skriver i texten. Kan vara bra att filtrera bort bort signaler när inte medelvärdena är "i ordning".
Cornucopia
"En mer raffinerad metod, som dock kan börja lämna öppet för tolkningar är att signalen bara gäller när MA200 pekar i samma riktning som signalen…"
Känner mig lite skyldig till den mer "raffinerade metod" du beskriver och vill därför förtydliga vad den handlar om. Det är inte säljsignalen som sådan utan om, utan att man räknar med åtm ett kraftigt återslag över 200 dgrs innan eventuellt nedgången (i det här fallet) sedan fortsätter. Regeln kallas ibl "buy the low" dvs att man söker bottnar att rekyltrada på vid ett ganska tidigt stadium efter genombrottet istf att vänta ut dödskorsets slutmål. Det kan finnas många sköna procent att tjäna även för de fall nedgången sedan fortsätter. För att inte tala om de fall det inte blir ngn fortsättning alls på nedgången, en sk falsk säljsignal som brukar få väldigt starka motreaktioner. Faktiskt bl de starkaste köpsugnaler som finns
fortsättn 17.22
Cornupia
Titta på DJIA för de senaste månaderna. Där syns det tydligt vad jag försökte beskriva i ord i inlägget ovan
Tobbe, jag ser faktiskt inte vad du menar. MA100 finns med, men även MA200, den ljusaste linjen.
17:22, kort sagt så köper du just nu…
Jag är iaf all out.
Jag har följt den senaste tidens intressanta inlägg om försäkringsmetoden med MA50/MA200. Däremot är jag lite osäker på exakt vilka medelvärden jag bör titta på, eftersom MA50/MA200 verkar ge ganska sena signaler vid snabba rörelser/börsfall.
Vad talar för/emot att istället titta på MA20/MA100 eller MA10/MA40 som i exemplet ovan? Antalet signaler (och därmed även antalet felaktiga signaler) ökar förstås, men reaktionstiden blir å andra sidan kortare.
På Yahoo Finance finns inte MA25 eller MA40. Vad förlorar man på att istället följa t.ex. MA20/MA100, vars förhållande inte är 1:4?
Hos Yahoo Finance följer jag MA50/MA200 för index som generellt sett motsvarar de fonder jag investerar i. Däremot har jag inte lyckats följa Skagen Global, som finns hos Yahoo men vars grafer saknas. Alternativet vore att följa MSCI World Index, men detta index verkar heller inte finnas hos Yahoo. Har ni något förslag på vad jag kan göra?
Om du inte använder Yahoo Finance avancerade TA-chart, så kan du manuellt skriva in MA25 etc genom att ändra URL:en.
Följt ett lämpligt index, kolla vad Skagen Global jämförs med hos t ex PPM eller hos Skagen själva.
Skrev idag ett inlägg om S&P 500 där jag jämför 20 och 50 veckors medelvärden som köp-/säljsignal istället för dagsmedelvärdena. Det är mer tillförlitligt!
Ett utdrag:
To me, as a long term investor, 50 days is a short period of time. Therefor I prefer to look at the relation between the 20 and 50 WEEKLY moving averages. If the 20W crosses the 50W from above with more than 1,5 %, it is a rather credible indicator stating that stock prices will go down in the short to medium term. Last time that sell signal was given was in early February 2008. We all know what followed afterwards.
Last time a buy signal was given (the 20W moving average crossed the 50W from below) was in August 2009. Since then, markets have gone up. But lately the 20W has begun to decline and is now approaching the 50W from above. It is still some weeks left before it is likely to cross it, but with the 50W still rising and the 20W declining, a major move upwards is needed to avoid this to result in a long-term sell signal. Currently, the S&P 500 is trading below both the 20W and 50W averages and seems to have a difficult time to break through the resistance. The 200W average is also declining.
Läs gärna och kommentera:
http://www.incomefromdividends.com/94/long-term-sell-or-buy-signal-approaching
Tack, intresant. Du hamnar på blogglistan nere till höger på prov ett tag.
Har för mig att du sagt att du inte säljer av dina högutdelande truster. Trodde att du övervintrade i dem än vilket väder som drog in över börsen. Ställer du dig 100% på sidlinjen? Själv är jag osäker och har 50% i gungning.
Kramizar Bert
Du är sexitalist och tror på en framtida pension, tro du på Tomten åxå?
Tack, schysst. Jag tror jag gör en svensk blogglista och lägger till din där, läser den ju varje dag ändå!
22:58, nej jag tror inte på framtida pension, och det har jag också skrivit många, många gånger. Hindrar dock inte att man kan leka förvaltningsleken så bra som möjligt.
Bert, uppenbarligen har jag ändrat mig. All out just nu. Ungefär.