Eurolandet Frankrike har godkänt nödlånen till de franska bankerna, omvägen via Grekland. Frankrike är det land som har mest att förlora på en grekisk betalningsinställelse, eftersom dess banker är de aktörer som lånat ut mest till Grekland. En anledning till detta är att ECB accepterat och accepterar grekiska statsobligationer som säkerhet för lån, så bankerna har kunnat få ut en bra vinst på mellanskillnaden mellan grekiska räntor och ECB:s ränta. Ett ECB som bestämt förnekar att Grekland kommer ställa in betalningarna. Men man kan inte längre lita på ECB som sagt att de inte skall acceptera skräpobligationer som säkerhet, men nu i sin desperation gör det.
Men ränta är inte bara vinst, ränta är en riskersättning för risken att man inte får tillbaka de pengar man lånat ut. Precis som med bolåneobligationer och finanskrisen så har man glömt bort att ränta och risk hör ihop.
Genom att ge nödlån till Grekland så är beskedet återigen till bankerna, nu under skuldkrisen precis som tidigare under finanskrisen, att det inte är någon fara och att banker kan låna ut pengar till vad eller vem som helst, de får alltid tillbaka pengarna ändå via staten och skattebetalarna.
Fick ett tips från en läsare om ett YouTube-klipp med Peter Schiff, se nedan.
Dr Doom, Peter Schiff, som numer kandiderar till amerikanska senaten i ett försök att lära representanthuset något om hur ekonomin borde fungera, menar att man inte endast skall låta det grekiska folket betala genom försämrad välfärd och åtstramningar.
Grekerna skall genomföra nedskärningarna och åtstramningarna, men de som glömt bort ordet risk och lånat ut pengarna till Grekland skall också vara med och betala. Grekland bör alltså ställa in betalningarna och helt enkelt på egen hand avskriva en andel av sin statsskuld för att skicka en pedagogisk signal till bl a franska banker att lånar man ut slarvigt så får man också stå sitt kast och betala. Det krävs inte en enorm nedskrivning för att skicka denna pedagogiska signal, och de drabbade får sätta upp det på utbildningskontot.
Finessen är att om Grekland t ex skriver ner 20% av sin utländska statskuld, så blir det antagligen mycket enklare att få med det grekiska folket på de nödvändiga besparingarna eftersom de då inte är de enda som får betala.
Visst blir det ringar på vattnet och krisen skulle sprida sig med bankkrascher, marknadskrascher och allt om Grekland ställer in betalningarna, men det är faktiskt inte Greklands problem. Det är Frankrikes problem. Eller den norska oljefondens.
Sedan bör förstås Grekland återinföra en egen valuta efter betalningsinställelsen, som t ex kan ske genom att man skriver om obligationerna till den nya valutan istället för euro. Ett land med ett försvar av grekisk kaliber kan göra vad det har lust med. De som lånar ut pengar får lära sig det.
10 kommentarer: